实探青山总部伦镍“逼空”风暴下各方博弈升级

期货资讯 2022-03-14 12:29

【导读】3月12日,中国证券报记者来到位于温州市龙湾区的青山控股集团(简称“青山”)总部。在阳光的照射下,两幢纯玻璃外墙的办公楼显得熠熠生辉,员工和车辆时而进出,整个集团总部管理有序,一切如常。 而在平静景象背后,这家神秘的世界五百强企业正在经历一场史诗级伦镍“逼空”风暴,多空双方的博弈正在持续。青山如何解困已成为市场关注焦点。 中国证券报记者从知情…

 3月12日,中国证券报记者来到位于温州市龙湾区的青山控股集团(简称“青山”)总部。在阳光的照射下,两幢纯玻璃外墙的办公楼显得熠熠生辉,员工和车辆时而进出,整个集团总部管理有序,一切如常。

而在平静景象背后,这家神秘的世界五百强企业正在经历一场史诗级伦镍“逼空”风暴,多空双方的博弈正在持续。青山如何解困已成为市场关注焦点。

中国证券报记者从知情人士处获悉,青山管理层正在尽全力化解危机,主要领导计划奔赴北京与相关方面进行沟通协调,以期能尽快拿出解决方案。

青山总部一切如常

3月12日下午,记者来到温州市龙祥路2666号,这里是青山总部大楼所在地。整齐的绿植环绕在大门两侧,大门的正中间是一个仿喷泉样式的景观台,上面赫然耸立着“青山控股集团”几个大字组成的雕塑。

因为不是工作日,现场工作人员不是很多,但仍有不少车辆和一些带着工牌的员工进出。记者在现场看到,门口有两三个驻守的保安,紧张地注视着人来人往。

记者表明身份和来访意图后,随即遭到婉拒。保安明确表示:“需要报备并有联系人,非报备不能入内。”他还要求记者出示身份证,特别强调不允许拍照。

在总部大楼门口,记者随机拦住一个手拿工牌正往对面停车场走的员工。他告诉记者,公司目前经营一切如常,并没有受到“逼空”风暴的波及。当记者提出“目前公司镍原料供应情况如何”的问题时,他表示“不清楚”,并拒绝向记者提供进一步信息。

记者在现场看到,青山总部运行正常有序,短短半小时内,就有4-5批车辆先后进出青山总部大门。临近12日17点55分,又有一批下班员工走出大门。

不过,在平静的表象之下,青山管理层正尽全力处理眼下的这场危机。一位接近青山的知情人士向记者透露,青山一直在积极推进相关工作,公司主要领导计划近期奔赴北京与相关方进行沟通协调,以期尽快形成解决方案并顺利度过此次危机。

各方博弈升级

种种迹象表明,目前这次“逼空”事件并未划上句号,包括金融机构、伦敦金属交易所、多空双方在内,相关利益方之间的沟通和博弈仍在继续。

据媒体报道,青山目前有逾15万吨空头头寸,在LME持有约3万吨镍空头头寸,这些头寸是通过经纪商建银国际、工银标准和苏克登金融(Sucden)持有的;其余部分则是通过与摩根大通等银行双边交易持有。

该报道称,目前摩根大通正在牵头青山实控人项光达与大约10家银行和经纪商进行谈判,包括法国巴黎银行、渣打银行、建银国际、工银标准、大华银行和星展集团。讨论核心重点是,青山方面希望保持空头头寸,由银行和经纪商在LME为青山垫付大量追加保证金,从而避免违约。青山方面同时提议将其在印尼的部分资产作为抵押品,以偿还公司在追加保证金通知中所欠的资金。

LME也在积极与市场一起探索解决方案。伦敦时间3月10日,LME发布第22/057号公告,向全体成员通报伦镍市场最新情况时表示,计划在重新开放镍交易之前冲销多头头寸和空头头寸。

不过,该项计划目前进展并不顺利。LME透露,多空双方并未能作出积极回应,特别是持有空头头寸的人,在镍价谈判上的态度存在明显差异。

后期镍价走势成关键

一位知情人士对记者表示,青山一直在协调多方资源,希望找到一个方案,能够在不给青山和相关银行造成损失的情况下解决这个危机。

“银行给青山提供保证金垫付支持的可能性较大。一方面他们已经‘身陷其中’且青山有充足的抵押做支持;另一方面,镍价暴涨已严重背离市场,LME重开后镍价存在下跌的可能性。如果镍价下跌,意味着青山欠银行和经纪商的钱会大幅减少。”一位分析人士对记者说。

但也有另外一种可能性。上述人士表示,如果市场在青山空头头寸仍然存在的情况下重新开盘,此前残酷的逼空行情仍有可能重演。

截至目前,青山官方并未对事情进展进行任何公开回复。不过,被卷入伦镍“逼空”传闻的相关企业已经开始陆续对外发布“澄清”声明。

3月11日,国际商品巨头嘉能可(Glencore)通过媒体公开表示,公司没有参与近期推高LME镍品种价格。同日,金川集团也出面“澄清”称,未参与本次市场异动利益相关方的任何行动,并表示公司生产正常,经营平稳有序,上下游客户关系稳定良好,严格按照“现货对冲、余量保值”模式进行套期保值,无重大经营风险。

LME继续推迟了伦镍复牌交易时间。LME表示,重新开放伦镍交易需要满足的前提条件:一是重新开盘后可实现安全操作程序;二是在重新开盘前审慎评估多头头寸和空头头寸安全平仓的可能性。但目前上述前提条件尚未达到。

此外,LME再次强调了“伦敦时间3月8日早盘交易价格没有反映出实体市场的真实需求”,并表示目前正在制定适当的操作程序,包括制定伦镍和所有其他金属在内的实际可交付价格合同,并将尽快发布一份关于上述金属实际可交付价格区间的公告,以实现安全地重新开放伦镍交易。

3月10日,金川集团已大幅下调镍出厂价,调减幅度为44200元/吨(即15%)。不少业内人士分析,在伦镍、沪镍期货合约停止交易的时刻,金川集团此举对多空双方格局将产生一定影响。

受镍现货价格下跌等因素影响,截至北京时间3月11日15点收盘,沪镍期货各合约全线下跌,主力合约跌幅为17%,全天封于跌停板。

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