01 商品
【后市分析】：市场在200关口下方承压分化，今日能化板块止跌反弹，联动状态明显，铁矿继续领跌市场，后市关注调整幅度，中期方向需等待盘面走出收敛状态，近期建议短线操作或对冲持仓为主。
【结构】：上涨中的震荡
数据来源：文华财经
02 IF
【后市分析】：目前收敛区间内延续震荡结构，近期依托下轨小幅走强，关注收敛区间内的调整幅度，静待盘面走出区间后的价差表现。
【结构】：震荡中的震荡
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、A股三大指数涨跌不一：沪指四连阳
A股三大指数今日涨跌不一，沪指小幅收涨，日K线四连阳，创业板指绿盘报收。两市成交额达到1.3万亿元，行业板块涨跌互现，钢铁、芯片板块领涨，酿酒、医疗板块领跌。（来源：东方财富网）
2、7月22日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流入59.26亿元。其中沪股通净流入15.97亿元，深股通净流入43.29亿元。统计发现，北向资金连续4日净流入，净流入额分别为43.75亿元，30.65亿元，31.18亿元，59.26亿元，合计164.84亿元。（来源：文华财经）
3、Shibor涨跌互现，央行今日开展100亿元逆回购操作
7月22日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）涨跌互现。央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。数据显示，今日100亿元逆回购到期。隔夜SHIBOR报2.1140%，下跌6.80个基点。7天SHIBOR报2.1800%，下跌3.80个基点。3个月SHIBOR报2.4020%，与前一日持平。（来源：文华财经）
03 沪铜
【后市分析】：目前仍在震荡收敛区间内，今日小幅走强后可关注后市能否区间内延续冲击上轨的结构，中期方向需要等待收敛后的方向选择。
【结构】：震荡中的震荡
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、国家储备投放第二批铜铝锌保供稳价
为大宗商品保供稳价，国家发展改革委、国家粮食和物资储备局决定分批次投放国家储备铜铝锌。继7月5日投放国家储备铜2万吨、铝5万吨、锌3万吨后，7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨。国家粮食和物资储备局物资储备司司长徐高鹏表示，国家储备物资家底充足，有信心、有能力稳定预期，为市场降温。（来源：新华社）
2、LME铜库存进一步从一年多高位下降，150吨降幅全部源自鹿特丹仓库
（来源：文华财经）
3、7月22日上海期货交易所铜库存日报
（来源：上海期货交易所）
04 铁矿
【后市分析】：1250下方承压回落后，区间内空头结构显现，今日如期大跌继续领跌市场，尾盘止跌于区间下轨附近，建议区间内锁定利润为主，中期方向等待盘面走出区间。
【结构】：震荡中的下跌
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、7月22日国内主要港口进口矿价格普遍下挫
（来源：钢之家）
2、澳洲黑德兰港6月铁矿石出口环比下降3%
今年6月自澳大利亚黑德兰港的铁矿石出口较去年同期下滑3%，总计为5040万吨，较上个月则增加4.84%。黑德兰港港务局公布的数据显示，6月从黑德兰港发往中国的铁矿石数量总计为4202万吨，较上月增加4.5%，较上年同期则下滑9%。韩国和日本排在中国之后，6月分别接收396万吨和242万吨。（来源：金十数据）
3、各省下半年粗钢压产政策频出，部分地区已经下达限产通知，而且在去产能督查组的不断核查下，钢厂限产减产预期一直较强。本周最新钢联数据显示，钢材总产量大降35.73万吨或3.34%至1032.65万吨，创4个月新低，五大品种产量全面下降，钢材产量显著缩减进一步验证压产政策的逐步落地，铁矿需求前景并不乐观。目前江苏、安徽、甘肃、山东、浙江、湖南、山西等全国多个地区召开了压减钢铁产量的会议。
（来源：文华财经）
05 螺纹
【后市分析】：盘中依托关键位延续强势，创阶段新高，多头结构明显，关注后市能否延续上涨状态，关键位上方逢低试多思路为主。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、外电7月22日消息，韩国浦项钢铁（POSCO）周四公布第二季度利润创纪录高位，因强劲的工业需求和钢铁价格飙升提振其收入。截至2020年，按收入计算，浦项钢铁是全球第六大钢铁制造商。该公司表示，其4月至6月的综合营业利润为2.2万亿韩元（19.1亿美元），与公司本月早些时候做出的预测相符，略高于市场预期的2.1万亿韩元。浦项钢铁称，去年第二季度的营业利润约为1700亿韩元，当时销售受到新冠肺炎疫情影响，而今年第二季度该公司的收入增长33%，达到18.3万亿韩元。分析师预计，在美国和欧洲等主要市场，今年下半年钢铁需求将超过供应，受增加基础设施支出和减少碳排放的计划推动；提振钢价。（来源：文华财经）
2、Mysteel周度螺纹社库、厂库、产量和表观消费量均环比下滑
据Mysteel数据，截至7月22日，螺纹厂库三连减，社库、产量表观消费量由增转减。
螺纹社库823.76万吨，较上周减少3.21万吨，降幅0.39%；
螺纹厂库311.78万吨，较上周减少12.8万吨，降幅3.94%；
螺纹产量335.18万吨，较上周减少19.5万吨，降幅5.5%；
螺纹表观消费量351.19万吨，较上周减少7.35万吨，降幅2.05%。
（来源：金十数据）
3、7月22日上海市场钢材价格走低20元
（来源：我的钢铁网）
06 纯碱
【后市分析】：盘中再冲新高，产业端看有需求支撑，多单建议依托关键位持有跟随。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、 隆众资讯7月22日：昨日，国内纯碱市场走势稳定，部分企业封单。受检修影响，供应端产量下降，下游装置开工相对正常，按需采购为主。近期，部分区域雨水较大，导致局部运输受阻，个别企业因限电导致负荷下降。从目前市场走势看，短期纯碱市场偏强，价格有望继续上行。（来源：隆众资讯）
2、 纯碱开工稳中偏弱。纯碱供应近几周显著走弱，主要受装置集中检修及高温、降雨天气影响，纯碱厂家开工率出现明显下降，其中联碱装置开工率下降显著，个别企业货源供应偏紧，价格窄幅上调，控制接单。后期高温天气延续，纯碱生产装置检修或逐步增多，对盘面价格有支撑。（来源：文华财经）
3、纯碱库存十周连降。本周沙河市场成交尚可，生产企业出货良好，库存延续低位。周内纯碱厂家库存总量为44-45万吨（含部分厂家港口及外库库存），环比下降 9.3%，同比下降 61.8%，累计第十周库存下降。其中重碱库存19万吨（含部分厂家港口及外库库存）左右，库存集中度较高，库存主要集中在华东、西北、西南地区。本周纯碱厂家开工负荷下降幅度较大，供应量明显减少，纯碱厂家货源偏紧，库存持续下降。（来源：文华财经）
07 燃油
【后市分析】：能源类标的延续前期思路不宜过分看空，近期依托2400止跌走强，今日高开高走冲击2600，多单仍可关注上方空间。
【结构】：震荡中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、 美国至7 月16 日当周API 原油库存+80.6 万桶，预期-416.7 万桶；美国至7 月16 日当周API 库欣原油库存-356.7 万桶；美国至7 月16 日当周API 汽油库存+330.7 万桶，预期-136.7 万桶；美国至7 月16 日当周API 精炼油库存-122.5 万桶，预期+10 万桶。（来源：东方财富网）
2、 EIA报告：上周美国国内原油产量减少0万桶至1140万桶/日。美国上周原油出口减少156.2万桶/日至246.3万桶/日。（来源：新浪财经）
3、 新加坡企业发展局（ESG）周四公布的数据显示，截至7月21日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加134.6万桶，至六周高位2，443.4万桶。当周，包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存减少228.1万桶，至六周低位1，229.2万桶。当周，中质馏分油库存减少18.10万桶，至六周低点1，129.7万桶。（来源：文华财经）
08 PTA
【后市分析】：近期依托区间止跌拉升，今日再次高开高走如期走强，尾盘封涨停，领涨市场，后市继续关注前高附近空间，多单底仓仍建议持有跟随。
【结构】：震荡中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、金十期货7月22日讯，周四期货日内涨停。7月底现货报盘参考期货升水50元/吨自提，递盘参考升水40元/吨自提，参考商谈5366—5380元/吨自提，买卖气氛一般，听闻8月底货源成交参考2109升水35元/吨自提。当前PTA负荷偏低，下游聚酯及织机开工较高，且台风天气影响主港到货，华东现货供应紧张，短期基本面因素利多，而外盘油价大幅反弹，成本支撑再度走强， PTA短期仍有上冲可能，关注油价及航运恢复情况。建议已有多单可继续持有。（来源：金十数据）
2、早盘开盘，PTA主力合约触及涨停，涨幅5%，报5330元/吨。天风期货认为，此次上涨主要原因是长江主港受台风影响封航三日，乍浦地区卸货受到影响，PTA局部区域供需矛盾加剧，引发的行情大幅上涨。从PTA供需格局来看，目前高温下聚酯需求维持淡季不淡，开工率接近94%左右，而供应端PTA装置检修维持高位，7—8月平衡表预计维持去库，长江封航短期加剧了供需矛盾，引起行情大幅上涨。截止目前PTA09合约盘面加工费已经超过700元/吨。（来源：金十数据）
3、PTA供需格局来看，目前高温下聚酯需求维持淡季不淡，开工率接近94%左右，而供应端PTA装置检修维持高位，7—8月平衡表预计维持去库。短期PTA主港紧缺矛盾难以改善，叠加长江主港受台风影响封航三日，乍浦地区卸货受到影响，使得本就现货趋紧的PTA市场货源更加紧张，现货基差一度走强，伴随大量仓单出现注销，引发的行情大幅上涨。（来源：文华财经）
09 棕榈
【后市分析】：目前8000关口附近窄幅震荡，新仓关注调整幅度，关键位附近价差信号可作为盘中多空参照，耐心等待盘中信号。
【结构】：上涨中的震荡
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、监测显示，7月21日，马来西亚8月船期24度棕榈油CNF报价1105美元/吨，折合到港完税成本8595元/吨（征税9%、增值税9%，下同），比2109合约高510元/吨；10月船期棕榈油CNF报价1035美元/吨，折合到港完税成本8055元/吨，比2201合约高465元/吨。本周棕榈油盘面进口利润恶化，国内贸易商采购积极性不高，没有新增买船。（来源：东方财富网）
2、近日份各地区棕榈油报价
（来源：生意社）
3、7月12日MPOB公布的马来棕榈油数据显示，6月马来产量160.6万吨，较去年同期188.6万吨降15%；明显低于彭博、路透预测的168.9万吨、 168万吨的产量数据，较CIMB预测的160万吨的产量数据较为接近。这是在2021年周期性复产的大背景下，连续二个月实际产量低于市场预期。（来源：文华财经）
10 玉米
【后市分析】：盘中再次走弱，冲击新低，目前空头结构明显，目前收于趋势线附近，关注后市调整幅度，若盘中再次走弱创新低可关注轻仓试空机会；若止跌反弹，建议多单提高开仓标准，参考2600上方信号。
【结构】：下跌中的下跌
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、据中央气象台，根据河南省农田实景监测信息显示，目前大部站点秋收作物长势良好，部分站点出现田间积水，个别站点出现倒伏，主要以植株倾斜为主。由于郑州、焦作和新乡等地夏玉米刚刚进入拔节期，植株高度仍较低，此次强降雨过程造成玉米倒伏程度较轻。另外，由于受灾地区秋粮作物种植面积仅占河南全省总播种面积的12%左右，因此，对河南秋粮生产影响总体不大；但部分地块可能出现土壤脱肥，对秋收作物后期生长不利。（来源：金十数据）
2、近日份各地玉米报价（单位：元/吨）
（来源：生意社）
3、中国2021年6月玉米进口量为357.1万吨，环比升13.20%，同比增305.09%。今年6月中国从美国进口玉米216.6万吨，环比增14.80%。
以下为根据海关总署官网数据整理的2021年6月玉米进口分项数据一览表：
（来源：中国海关）
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4．本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。
作者：王君 期货投资咨询证号：Z0013698
中粮期货
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