【导读】新湖期货 2022年11月26日，由上海北外滩绝对收益投资学会、中国绝对收益投资管理协会、新湖期货股份有限公司联合主办，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海市虹口区金融工作局特别支持的 “申城论剑·第十四届衍生品对冲投资（国际）论坛暨中国绝对收益投资管理协会第十二届年会——期货立法对中国绝对收益投资市场发展的促进”在云端成功举办 。…
新湖期货
2022年11月26日，由上海北外滩绝对收益投资学会、中国绝对收益投资管理协会、新湖期货股份有限公司联合主办，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海市虹口区金融工作局特别支持的“申城论剑·第十四届衍生品对冲投资（国际）论坛暨中国绝对收益投资管理协会第十二届年会——期货立法对中国绝对收益投资市场发展的促进”在云端成功举办。
上海雁丰投资创始人、投资总监刘炎演讲在下午举行的”量化投资与绝对收益理念”主题论坛上，上海雁丰投资创始人、投资总监刘炎在题为《量化CTA策略及实践应用》的主题演讲中，对CTA的发展史及特性进行了讲解，CTA具有许多传统资产不一样的属性以及交易方式，在波动骤然放大的时候，往往可以获取非常高的回报，因此CTA也被称为“危机Alpha”。本次主要内容围绕量化CTA策略展开，从CTA趋势策略中的DualThrust策略，CTA套利策略中的大豆提油套利策略及其他类似跨品种套利，CTA因子多空策略中的动量因子、库存因子、波动因子来分析讲解这些策略模型及典型应用。最后通过技术面择时与基本面择时为观众讲解金融期货策略。
理石投资执行董事兼总裁周理演讲理石投资执行董事兼总裁周理在题为《固收增强策略的绝对收益实践》的主题演讲中先从固收增强策略的概念讲起，固收增强策略的核心是在获得一个比较稳健的投资收益后，再来做增强。这个策略的特点是收益增强，但风险增加有限。在如何做好固收增强策略中，他提出从固收和增强两部的可选资产类别和可选策略类型进行投资组合，从产品目标、核心内容、投资逻辑等方便为观众讲述固收增强策略的做法。固收增强策略中也会碰到固收部分的收益水平不足、增强部分的收益不强、固收部分的收益水平不稳定或增强部分的收益波动过大、配置能力较弱或择时能力较弱的问题。所以说无论是固收部分还是增强部分，它的收益不是波动越小越好，也不是波动越大越好，关键是要进行匹配。
《量化投资与绝对收益理念》圆桌论坛由中国绝对收益投资管理协会副会长、联席秘书长卢申林主持的题为《量化投资与绝对收益理念》圆桌论坛中，上海雁丰投资创始人、投资总监刘炎说市场上有非常丰富的工具可以利用，但在量化工具运用是基于过往的环境来构造的模型，环境的不同、参与者的不同、普通的投资者的跑偏造成资金的流动以及造成市场参与者的改变，对量化模型造成很大的挑战。我们天天在跟市场做斗争，希望通过量化工具为大家看未来，为广大投资者、社会做到一些绵薄之力。理石投资执行董事兼总裁周理说从量化来看有稳健型和进取型两大类策略。稳健型里面固收、中性，进取型里面的股票、多头和CTA。实际上从收益来看，固收是最高的，然后是CTA、股票的中性，股票的多头最差。基于今年的市场来看，很难出现股票全面的反转的情况，但结构性的行情仍值得期待。利率债存在一些小机会，信用债机会仍然在持续，今年做策略的机会性比也会好一点。深圳道朴资本董事长王红欣表示我们处在世界经济震荡变革期，一是要在变化之中寻找机会。二是动荡以后资本市场会回到了一个新的平衡，机会大于风险。好的高速经济发展情况之下未必股票有很好的回报；相对低速和高质量，以科技创新，以效率为基础的经济发展情况之下，股票市场的回报也未必很差。三是怎么做的问题。他认为投资最重要的是配置，要大类资产的配置、全球配置、策略的配置三个维度进行配置。在风险中寻找机会时，要预知各种可能的风险进行配置，进行一系列的预案。安值投资董事长于超表示由于近年来资本市场的震动，许多投资者开始关注复合策略，比如说股票中性策略叠加CTA等等做成复合策略，其实本质上是一个小的资产配置不同的资产，不同的策略组合在一起，可能收益没有特别的影响，但是可以降低波动，增加产品组合的Sharpe或者Calmar。
本文链接地址是https://www.qihuo88.net/qhzx/19561.html，转载请注明来源