股指ETF期权成交量大幅回落

期货资讯 2021-10-08 07:13

【导读】下载新浪财经APP,查看更多资讯和大V观点 原标题:成交量大幅回落 作者:彭鲸桥 节前最后一个交易日,沪深两市振荡上行,上证指数收涨0.9%,创业板指数涨超2%,两市成交金额不足万亿元,此前连续49个交易日成交额维持万亿元以上。期权交投低迷,当日沪深两市及中金所期权总成交金额仅为29.66亿元,较前一交易日52.96亿元大幅下降43.99%;总持仓量472.53万张,较前一交易日4…

原标题:成交量大幅回落

作者:彭鲸桥

节前最后一个交易日,沪深两市振荡上行,上证指数收涨0.9%,创业板指数涨超2%,两市成交金额不足万亿元,此前连续49个交易日成交额维持万亿元以上。期权交投低迷,当日沪深两市及中金所期权总成交金额仅为29.66亿元,较前一交易日52.96亿元大幅下降43.99%;总持仓量472.53万张,较前一交易日443.04万张上涨6.66%。

50ETF期权成交量萎缩明显。上周四50ETF期权总成交180.57万张较前一交易日280.93大幅回落35.72%,持仓量263.48万张较前一交易日243.67万张上涨8.13%。从当月合约持仓看,认购认沽合计增持12.19万张,其中认购大笔增持9.55万张,认沽增持2.65万张。从当月合约各执行价的持仓变动情况看,认购在3.2至3.5浅虚值部位大笔增持8.68万张,而在3.1以下持仓量变化不大。认沽在3.0以下价位小幅增持2.60万张,3.1与3.2平值附近减持0.7万张。整体看,虚值认购大笔增持,上行压力有所增强。

与50ETF期权类似,沪深300各期权成交量大幅下滑,持仓量小幅回升。从成交量看,中金所300跌幅最大为47.18%,深证300ETF降幅最低为39.41%。持仓量看,上证300ETF期权持仓量增幅最大为5.94%。从持仓变动情况看,认购认沽虚值部位均明显增持。

隐含波动率方面,指数分化加剧,但上证50与沪深300指数波动率走势平稳。历史波动率则在近期窄幅振荡,目前50ETF30日历史波动率20.1%左右,沪深300指数30日历史波动率16.41%,隐含波动率略低于历史波动率。从认购认沽波动率价差看,合成标的贴水程度有所改善。

整体看,国庆节前期权市场缩量明显,持仓量小幅增长,50ETF虚值认购大笔增持,沪深300期权虚值认购认沽双向增持,预计指数短期上行压力有所增强,投资者节后可以振荡偏空思路对待。(作者单位:中信建投期货)

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