华泰期货股指日报20210810:A股大小指数分化,白

期货资讯 2021-08-10 00:00

【导读】原标题:华泰期货股指日报20210810:A股大小指数分化,白马股回暖 1.        IF2108收盘涨1.24%报4943.20,成交量87536手,较上一交易日增加17328手,持仓88250手,增加4553手。IH2108收盘涨1.01 %报3212.4000,成交量44084 手,增加7840手,持仓47147 手,增加6728手。IC2108收盘涨0.50 %报6913.8000,成交量54684 手,增加7348手,持仓76729 手,减少2407手。 2.        中国7月CPI同比上涨1%,预期0.8%,前…

原标题:华泰期货股指日报20210810:A股大小指数分化,白马股回暖

1.        IF2108收盘涨1.24%报4943.20,成交量87536手,较上一交易日增加17328手,持仓88250手,增加4553手。IH2108收盘涨1.01 %报3212.4000,成交量44084 手,增加7840手,持仓47147 手,增加6728手。IC2108收盘涨0.50 %报6913.8000,成交量54684 手,增加7348手,持仓76729 手,减少2407手。

2.        中国7月CPI同比上涨1%,预期0.8%,前值1.1%;环比上涨0.3%。1-7月平均,全国CPI同比上涨0.6%。7月PPI同比上涨9%,预期及前值均为8.8%,环比上涨0.5%;1-7月平均,PPI同比上涨5.7%。

3.        央行8月9日开展100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。Wind数据显示,今日100亿元逆回购到期。

4.        国家发改委表示,按现行国内成品油价格机制测算,8月9日的前10个工作日平均价格与7月26日前10个工作日平均价格相比,调价金额每吨不足50元。本次汽、柴油价格不作调整,未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。

5.        国家卫健委通报,8月8日报告新增新冠肺炎确诊病例125例,其中,本土病例94例(河南41例,江苏38例,湖南12例,湖北3例);新增无症状感染者39例,其中,本土8例(河南4例,湖北4例)。

6.        国家卫健委通报,8月8日报告新增新冠肺炎确诊病例125例,其中,本土病例94例(河南41例,江苏38例,湖南12例,湖北3例);新增无症状感染者39例,其中,本土8例(河南4例,湖北4例)。

7.        广东省发函,同意建立由省市场监管局牵头的广东省反不正当竞争部门间联席会议制度。主要职能包括加强对反不正当竞争工作的宏观指导;研究并推进实施反不正当竞争工作的重大政策、措施;协调解决我省反不正当竞争工作中的重大问题;组织开展对不正当竞争热点问题和典型违法活动的治理等。

股指期货:A股大小指数分化,白马股回暖,“茅系股”走强,“宁组合”低迷。上证指数收涨1.05%报3494.63点,创业板指跌0.98%。两市成交额超1.2万亿元,连续第14个交易日达到万亿规模。北向资金净买入44.66亿元,结束连续2日净卖出。活跃股净买入金额均不大,比亚迪、恒瑞医药、先导智能分别获净买入1.86亿元、1.4亿元、1.22亿元。

国内方面,经济有所承压,7月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%,低于上月0.5个百分点,低于预期,数据显示内外需目前都面临压力。中央政治局会议近期召开,财政政策下半年料发力,货币政策预计仍维持中性;财政政策方面,会议通稿重提及“合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度,推动今年底明年初形成实物工作量”,“积极的财政政策要提升政策效能,兜牢基层“三保”底线”;货币政策没有根本措辞的变化,通稿中提及“稳健的货币政策要保持流动性合理充裕,助力中小企业和困难行业持续恢复”,关键措辞相比四月政治局会议并无变化。基于此次政治局会议对于财政政策以及货币政策的表述,下半年A股料仍维持结构性行情。国外方面,就业市场持续改善,美联储Taper的条件基本达成。美国7月份非农就业人数增加94.3万人,远超市场预期,7月失业率降至5.4%,前值5.9%,距离达到疫情前的非农就业水平仅差400万人左右,美联储的taper渐行渐近,美联储官宣讨论缩债到正式提出时间表的阶段是紧缩预期上升较快的阶段,将对新兴市场股指造成一定冲击。

近期需密切关注国内疫情演变、中美博弈以及美联储taper对于我国股指的扰动。国内疫情方面,8月6日0时至24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例107例,其中境外输入病例32例,本土确诊病例75例。此次疫情一是由德尔塔变异株输入引起,病毒传播能力强;二是时间特殊,当前正值暑假期间,旅游度假外出人员多;三是疫情发生地为人员密集且流动性大的国际机场,已向省内其他地区和省外扩散;短期内仍有继续向其他地区扩散的风险。中美博弈方面,明年中美政治周期碰撞(我国二十大换届+美国拜登政府面临中期选举),叠加美国经济货币周期有望与中国形成强势背离,中美关系难以抱有乐观期待。Taper对于股指影响方面,从2013年美联储Taper表态至2014年停止购债期间,新兴市场股市在此期间有所波动,MSCI新兴市场指数维持在900点与1100点间横盘震荡。

考虑到此次政治局会议所隐含的“财政政策下半年料发力,货币政策预计仍维持中性”的政策表态,下半年A股料仍维持结构性的行情,国常会降准信号发出后,债券市场目前已经积极响应, 10Y国债收益率目前已经跌破2.9%。下半年A股风格料重新转为成长,国内利率的下行对于科技板块、创业板指数以及成长风格股票具有较强支撑。板块方面可重点关注此次中央政治局会议提及的碳减排以及科技创新板块。股指方面可重点关注中证500股指期货。

策略:中性

风险点:美债利率大幅上行 疫情再次爆发

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