Mysteel月报:7月中厚板价格上下空间有限

期货资讯 2023-07-03 09:03

【导读】Mysteel月报:7月中厚板价格上下空间有限,概述:回顾6月份的中板行情走势,整体呈现窄幅震荡,临近月末小幅探涨的走势………

概述:回顾6月份的中板行情走势,整体呈现窄幅震荡,临近月末小幅探涨的走势。从供应角度来看,原料端价格窄幅波动,成本端利润不足;现货市场部分电炉为保利润,产能流向部分调整,部分高炉存在检修、停产的状况,钢厂供给表现稍弱。社会库存方面,6月份中板库存持续走低,但临近月末,随现货资源消耗速度缓慢,叠加供给稳定释放,社会库存表现稍有抬升。需求方面,进入传统的消费淡季,叠加宏观景气度不足,市场信心稍显不佳,下游采购较为谨慎,需求方面多为刚需及即采即用为主,下游对现货价格仍抱有看跌心态。

一、6月份中厚板国际市场整体回顾

6月份中国中厚板出口弱势盘整,月环比下跌2美元/吨。国际市场板坯价格小幅下跌,其中东南亚进口价格月环比下跌35美元/吨,CIS出口价格月环比下跌105美元/吨,南美出口价格月环比价格持平。

二、6月份中厚板国内市场整体回顾

(一)中厚板钢厂生产情况

从我的钢铁长期跟踪的中厚板生产情况来看,6月份钢厂供应继续走高,钢厂生产积极性尚可。从本网站周度钢厂环节的数据来看,6月平均产能利用率为:95.77%,5月份平均产能利用率为:94.37%,月环比上升1.4%,2022年同期数据为89.53%,年同比上升6.24%,具体情况如下图所示:

(二)中厚板社会库存情况

从本网跟踪的市场库存方面的情况来看,6月国内市场中厚板库存持续走弱。从均值来看,6月份社会库存均值为105.81万吨,5月份社会库存均值为105.91万吨,月环比上涨0.94%。2022年同期社会库存均值119.81万吨,年同比下降11.69%。具体情况如下图所示:

(三)中厚板钢厂库存情况

从本网跟踪的钢厂库存方面的情况来看,6月国内钢厂中厚板库存呈现小幅抬涨的趋势。从均值来看,6月份钢厂库存均值为74.83万吨,5月份钢厂库存均值为75.27万吨,月环比下降0.58%。2022年同期钢厂库存均值77.35万吨,年同比下降3.26%。具体情况如下图所示:

(四)表观消费量监测

从Mysteel监测的表观消费数据来看,周度数据跟踪情况6月份消费量较与5月份稍有抬升。6月份均值为155.54万吨,5月份均值为152.24万吨;2022年6月份均值为145.86万吨。月环比增2.17%,年同比增6.64%。具体情况如下图所示:

(五)中厚板国内价格价格表现

6月份全国中厚板均价窄幅震荡调整,市场情绪一般。6月份国内普板均价4124元/吨,5月份国内普板均价4210.1元/吨,环比5月份跌86.1元/吨,跌幅2.05%,同比2022年同期跌803.1元/吨,跌幅16.3%。

6月份板卷价差窄幅下行,6月份热轧板卷与中厚板之间的价差为239.29元/吨,5月份热轧板卷与中厚板之间的价差为346.55元/吨,价差缩窄107.26元/吨;2022年同期数据为263.52元/吨,同比价差缩窄24.23元/吨。(备注:价差是指的中厚板价格减去热轧板卷价格)具体情况如下图所示:

三、7月份预测:供应稳定释放、需求夏休疲软,价格上下空间有限

供应方面,品种板前期供应不足,而随普中板资源饱和,钢厂对于品种板增量明显,叠加成本端利润修复,钢企的生产积极性有所恢复。但随着高温多雨季深入,淡季效应将限制下游施工,终端需求难有明显的放量将在一定程度上压制钢厂生产动力,但下降空间有限。

流通方面,市场整体情绪一般,贸易商为促成交,叠加资金成本压力,使得在操作方面多以降库出货为主,前期手里资源处于低位,月末涨价导致没有吃到更多利润。7月初预估商家在出货节奏上有所谨慎,存在涨价出货的可能,故对价格有一定的支撑。

需求方面,北方高温和南方雨季的深入,天气对于项目施工的影响进一步增大,将对需求产生明显的抑制。当前钢市需求仍是主要驱动因素,不排除钢企阶段性检修的可能,预计7月份中厚板产量有下降的可能,政策面依旧向好刺激投机需求上升,从而带动现货市场震荡趋强,实现淡季不淡预期。

综合来看,预估7月份中厚板市场价格或将弱稳调整。一宏观消息稍有释放,市场景气度在不断恢复,虽贸易商整体心态尚可,但社会库存不断增加,现货价格抬升仍需需求支撑,价格上行存在压力。另一方面,高温多雨的季节性特征对市场需求释放影响尚存,叠加上下游处于博弈状态,随价格下行,可刺激需求释放,而贸易商挺价心态仍存,整体预估现货价格上下波动空间有限。

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