热点品种分析
一、商品指数
基本面：1．美国10月核心PCE物价指数月率0.2%，预期0.30%，前值0.50%。10月核心PCE物价指数年率5%，预期5.00%，前值5.10%。
2．美国至11月26日当周初请失业金人数22.5万人，预期23.5万人，前值24万人。
3．欧洲央行行长拉加德：我们没有设定任何汇率目标，正在密切关注美元的升值。
4．欧元区10月失业率录得6.5%，预期6.60%，前值6.60%。
5．欧盟外交官：欧盟各国政府暂时同意俄罗斯海运石油每桶60美元的价格上限，等待波兰作出决定。根据IEA的数据，调整机制将使俄罗斯海运石油的价格上限低于市场价格5%。
6．欧元区11月制造业PMI终值47.1，预期47.3，前值47.3。
操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。最近市场反复性较强，这和宏观预期飘忽不定或有关系。最近一段时间黑色等对国内宏观比较敏感的品种表现偏强，但日内农产品略偏弱。商品指数又来试探震荡箱体上沿。如果商品要有效突破需要多头的轮动，如果除黑色外，有更多的板块能轮动跟上节奏，多头氛围可能放大。反之，分化一盘散沙的情况下还是容易双向洗盘。保守建议继续高抛低吸短线交易。
二、股指期货
基本面概述：中国上证综指12月2日（周五）收盘下跌9.33点，跌幅：0.29%，报3156.14点；
中国深证成指12月2日（周五）收盘下跌44.36点，跌幅：0.39%，报11219.79点；
中国沪深300指数12月2日（周五）收盘下跌23.82点，跌幅：0.61%，报3870.95点；
中国创业板指数12月2日（周五）收盘上涨2.14点，涨幅：0.09%，报2383.32点；
中国科创50指数12月2日（周五）收盘下跌1.19点，跌幅：0.12%，报1008.14点。
操作建议：今日大A小幅回落补缺口，开盘即到昨日的缺口附近窄幅波动。由于全年基金亏损较大，临近年底机构做市值有拉涨的需求。预期未来一周，市场以震荡为主。市场或将在此一线构筑底部，可以在大跌之后，选择部分优质标的放入备选清单。
三、原油2301
基本面概述：美联储鲍威尔：最快12月就会放缓加息步伐。将在安全的水平停止缩表。我不想过度紧缩，降息不是马上要做的事情。美国11月ADP就业人数录得12.7万人，大幅低于预期的20万人，录得2021年1月以来最小增幅，前值为23.9万人，欧元区11月CPI年率初值为10%，低于预期。
操作建议：美元最近两个交易日回落不少，刺激外盘原油上涨，但由于人民币升值速度更快，今天上海原油先扬后抑，还是处在低位箱体震荡。原油已经出现止跌信号，不过初期可能有震荡过渡期，暂建议高抛低吸短线交易。后期需观察是否会逐步转入震荡反弹走势。预测：震荡。
四、铁矿2301
基本面概述：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，新开工面积同比下降37.8%。
操作建议：最近黑色远月合约表现更为强势，移仓换月过程中，似乎有05带动01的迹象。多地有放松迹象，黑色此轮上涨或在炒作宏观转暖预期，铁矿如果稳在五日均线之上，暂还是偏强延续。不过向上800关口可能会有一定阻力，最好是有低多持多，大涨后临近压力带追单难度偏大。预测：震荡反弹。
五、螺纹2301
基本面概述：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，新开工面积同比下降37.8%。
操作建议：最近多地有放松迹象，螺纹远月表现更为强势，或提前交易宏观转暖预期。01还在试探3800压力。05螺纹如果维持五日均线支撑上，可能延续强势，明天建议关注对3770一带支撑能否撑住。预测行情：震荡反弹。
六、沪铜2301
基本面概述：基本面整体中性偏空，有压力，欧美宏观政策收紧对铜价不利；中国企业与自由港麦克莫兰公司敲定2023年铜精炼费用相比上年提升35%，因铜精矿供应过剩。
操作建议：外盘铜价连续四天收涨，短期还在反弹中，盘面上看伦铜会二次回探上方8500的高点，如果不能向上突破上月中旬的高点，日线就将形成小双顶。
七、沪镍2301
基本面概述：供需中性偏弱，印尼高冰镍等纯镍替代品产能投放，海外精炼镍供需偏紧格局持续缓解，国内精炼镍产量平稳回升，下游不锈钢低开工抑制了镍的需求。
操作建议：沪镍关注价格在上月中旬的前期高点附近的表现，总体上来看价格很难向上有大的空间，短期呈现震荡走势，行情缺乏趋势性，适合短线交易。
八、黄金2302
基本面概述：宏观方面，美国通/胀有见顶的迹象，市场释放鸽派情绪，加息步伐大概率将放缓，预计12月份加息50个基点，加息对市场的利空边际效应递减。
操作建议：美元指数日线小双底彻底失败，行情往下走，并且跌破了105，中长期来看已经见顶，预计会进入较长时间的下跌趋势，弱势美元利多黄金价格的上涨。
九、甲醇2301
基本面概述：供需影响中性偏弱，甲醇检修装置重启，供应逐步回升，内地整体出货量一般，企业库存不断增加，下游甲醇制烯烃装置年底仍存停车计划。
操作建议：甲醇继续僵持，维持整理状态，并且逐步向远月合约移仓，如果商品整体情绪没有转变的话，甲醇的波段空间不会大，短期交易适合震荡策略。
十、沥青2301
基本面概述：供需偏空，沥青开工率回升明显，当前处在年内高位区间，并且后续仍有提升的预期；需求方面在北方冷冬后遭到比较大的抑制。
操作建议：原油连续四天反抽，价格从73.5美元起来将近10美元，四天15%的幅度了，很大的力度，沥青前几天并没有跟随油价，由于原油涨幅过大，今天沥青出现了补涨，后面还得看原油。
十一、PTA2301
基本面概述：供需呈现供强需弱，PTA新产能将在四季度密集投放，供应压力较大，终端利润恶化，部分工厂已经开启年前放假，负荷持续走弱。
操作建议：PTA行情令人纠结，总是露出一点点的希望的时候，它又僵持起来，最近四个月日线形态总体重心呈下移的势头，处在震荡偏弱的格局里，后市行情进入趋势性跌势的可能性仍比较高。
十二、焦炭2301
基本面概述：供需上表现双弱，不具有价格核心驱动，铁水日均产量偏低，抑制了焦炭需求；煤价下行焦炭成本降低，产能利用率不高。
操作建议：焦炭前两天已经走弱，然而今天螺纹和铁矿再次起势，都创出了自上月初开启的反弹后的新高，焦炭跟随小幅回升，价格没有破本周的最高点，后市行情很大程度上取决于螺纹涨势的持续性。
十三、玻璃2301
基本面概述：供需方面没有大的变动，玻璃产线冷修增加，整体供应仍显过剩，库存仍处于极端高位；北方地区进入冬季，地产开工停滞，下游深加工需求不济。
操作建议：玻璃横盘震荡了一个月，依旧是黑色建材板块里最弱的品种，螺纹铁矿今天大幅上涨创出新高，玻璃依旧纹丝不动，如果螺纹铁矿出现调整的话，玻璃大概率会破新低。
十四、纯碱2301
基本面概述：纯碱SA2301合约和SA2305一天之内完成了13万手的移仓。
操作建议：主力合约已经迁移到SA2305上，01合约剩下的日子没有什么价值了，把价格维持在2600附近直到交割是最终的结局。真正的战场换到了05合约上，随着价格的持续推涨，05合约向上的空间已经不大了。
十五、尿素2301
基本面概述：供需方面，短期因淡储、冬储、出口，以及复合肥开工率稳步上升，带动需求增加，市场氛围转暖，中期来看利好缺乏持续性。
操作建议：尿素今天大幅回升，向上反抽，日线二次探顶，这个二次探顶相当的关键，如果价格不能向上破新高，或者是假突破，那么行情就很大可能形成日线双顶的结构。
十六、纸浆2301
基本面概述：供需面中性，偏紧的格局改善有限，国际主流市场的纸浆发运量有所恢复，上升幅度不大；下游成品纸需求延续刚需，表现偏淡。
操作建议：纸浆今天近月合约大涨，从sp2301到sp2305合约涨幅都超过了120点，主要是由于持续大幅贴水，基差有修复的需求，01合约如今贴水不足100块了，差不多也到位了。
十七、棕油2301
基本面概述：供需方面，马来西亚货币升值压制马盘棕榈价格；天气转冷，油脂进入传统消费淡季，中国和欧盟的棕榈油需求转弱，整体供需呈现宽松。
操作建议：隔夜美盘豆油跌停，棕榈油和豆油今天都出现了比较大幅度的跟跌，三大油脂技术上都是震荡偏弱的形态，短期行情预计会再次出现调整的走势。
十八、豆粕2301
基本面概述：供需偏紧的格局稍有改善，11月中旬以来，进口大豆大量到港，油厂开机率也随之上升，有效缓解了国内大豆及豆粕供应紧张的状况，但豆粕库存仍处于历史低位。
操作建议：本周豆粕m2301合约价格在上方4300的高点附近僵持了一个星期，豆粕的走势始终呈现波段式的进程，当前在4300的位置有调整的可能，注意节奏。
十九、郑棉2301
基本面概述：供需偏弱，美国新棉供给正逐渐转向宽松，国内面临新季棉花大规模上市和消费疲软的双重压力；纺企外贸订单有限，采购原料需求仍维持偏低水平。
操作建议：昨天外盘美棉收十字星，郑棉今天的日内振幅只有110个点，技术上暂时向上突破了最近三周的窄幅整理的区间上沿，能不能持续跟涨需要美棉的配合。
二十、生猪2301
操作建议：LH01，强势上涨；节奏上跟随现货，慢半拍。进入12月是传统消费旺季，通常是一年中生猪平均价格较高的一月，冬至前后猪价或有一波反弹行情。
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