金融必读书单 | 金融大鳄的投资理念及其代表作

期货资讯 2022-06-30 17:31

【导读】农产品阳澄论剑 金融市场瞬息万变，周期轮动变幻莫测，黑天鹅事件频出不穷，百年未有之大变革之下，每一位投资者早已躬身入局，在交易的市场里深切感受着博弈与人性。 相信每一位投资者在这个过程中都在寻找关于交易的秘籍，著名的“股票大作手”杰西·利弗莫尔说过“华尔街没有新鲜事”，这句话启发我们， 成功的投资体系和理念就深藏于金融巨鳄的著作中 。 因此…

农产品阳澄论剑

金融市场瞬息万变，周期轮动变幻莫测，黑天鹅事件频出不穷，百年未有之大变革之下，每一位投资者早已躬身入局，在交易的市场里深切感受着博弈与人性。

相信每一位投资者在这个过程中都在寻找关于交易的秘籍，著名的“股票大作手”杰西·利弗莫尔说过“华尔街没有新鲜事”，这句话启发我们，成功的投资体系和理念就深藏于金融巨鳄的著作中。

因此衍衍整理了五位投资界知名金融大鳄的投资理念及代表作，让我们一起站在巨人的肩膀上去理解投资交易。

做空世界的人—索罗斯

  传奇人生

Legendarylife

犹太人出身、金融常青树、资本大鳄、金融杀手、身家超过联合国中42个成员国的国内生产总值……曾经因击溃英格兰央行而一战成名的索罗斯，相信很多人对于这个名字都是如雷贯耳。

被称之为世界上的头号投资大师，索罗斯是当之无愧的，从他涉足资本市场后所取得的辉煌业绩，几乎无人能与之匹敌。索罗斯创立的量子基金回报率每年大约142.6%，共回收了33.65倍的利益。在索罗斯的投资生涯中，其一生率领的投机资金在金融市场上兴风作浪，翻江倒海，几乎“出手必获利”。

  投资理念

Investmentphilosophy

宏观交易大师，"反身性〞理论，利用市场预期与客观“事实”（按照索罗斯理论，社会学不存在严格的事实）的偏差，当偏差达到临界点的时候利用适合的金融工具放手做多或做空。

 索罗斯投资哲学摘录

    Investmentexcerpt

我们的世界观都是有缺陷或扭曲的；任何人都有弱点，同样，任何经济体系也都有弱点，那常常是最坚不可摧的一点。

羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键，如果这种效应不存在或相当微弱，几乎可以肯定我们难以成功。

投资现实的前提假设是：市场总是错的；我们的世界观都是有缺陷或扭曲的；通过对市场预期与内在运行规律的偏差之纠正的过程来达到投资获利的目的。

进攻时须狠，而且须全力而为；若事情不如意料时，保命是第一考虑。

我们所要对付的市场并不是理性的，是一个无效（准确地说是无序）市场。

 索罗斯代表作

 representativework

《金融炼金术》

此书为索罗斯的投资日记，读者可以从中欣赏到索罗斯如何分析个股、如何把握市场转变的时机、如何面对不利的市场行情并及时调整对策，从而在风云变幻的金融市场中立于不败之地的精彩艺术。

书中分享了索罗斯的创新投资实践细节，包括他独特的投资策略“反身性”理论，以及对世界和世界秩序的看法。虽然是一本关于金融市场如何运作的出色指南，但理解起来可能有点复杂和有挑战性。如果你已经具备丰富的经济学和金融学知识，可以阅读这本书并找到投资交易的规律，走入索罗斯的世界。

量化投资鼻祖—西蒙斯

  传奇人生

Legendarylife

23岁获得博士学位—26岁成为破译密码的特工—30岁成为高校数学系带头人—37岁赢得几何学最高奖项—44岁成立掀起业界变革的传奇对冲基金公司—56岁创办了一系列慈善基金—72岁入选福布斯财富榜全球百大富豪同年书面承诺，将毕生大部分财产捐给慈善事业。

投资界三座不可逾越的高峰之一，作为一名伟大的对冲基金经理，1989-2009年西蒙斯领导的大奖章基金平均年回报率约35%，2008年收入更是高达25亿美元。

大奖章基金最大特点就是能够在每一次金融风暴中大展身手，不但能全身而退，而且能取得比平时更高的收益率。比如1994年的美联储国债风暴，收益高达70%；2000年网络股出现大泡沫，取得98%的超额收益；2008年的金融危机让无数人倾家荡产，该基金同样逆市斩获了98%的收益率。

  投资理念

Investmentphilosophy

在投资时进行短线方向性预测，同时交易很多品种，依靠在短期内完成的大量交易来获利等。后来人整理了西蒙斯的投资理念，并基于西蒙斯的名言“要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会”，称其为“壁虎式投资法”，这也是大奖章基金成功之源。

西蒙斯

投资哲学摘录

    Investmentexcerpt

我们有三个标准，如果它公开交易，有流动性并且服从模型，我们就交易它。

我们如何做它不比其他大量的基本面投资者神秘。某种程度上不那么神秘正是因为我们做什么都可以进行编程。

我喜欢去思考，思考事物，反复思考，被证明是一个很好的方法。

作为交易者，尝试克服基本规则，而不是发现它们，在定量金融，规则是有效市场假说和应该很难但不是不可能打败的信念。

有效市场理论在不严重低效的市场中是正确的，但我们寻找的是短期、微小的异常现象。

 西蒙斯代表作

 representativework

《征服市场的人》

这本书还原“量化投资之父”的投资理念！如果你是投资人，这本书将为你展示什么是真正的量化投资，以及模型之外的投资理念。揭秘如何领导一群极客打造华尔街赚钱的机器！如果你是管理者，这本书将教会你如何管理一支天才团队，包容他们的离经叛道、古怪性格甚至水火不相容的政治立场，并能和谐地一起创造大的价值！

股神—巴菲特

  传奇人生

Legendarylife

沃伦·巴菲特，一个不仅是在投资界，甚至在全球数亿人民心里，都是非常知名的人物，被誉为“股神”。生平所获荣誉无数，如彭博全球50大最具影响力人物榜单排名第9、多次获得年度胡润全球富豪榜第二、2008年世界首富等荣誉，世界首屈一指的大富豪。

“股神”巴菲特秉持简单、聚焦的原则，以企业经营者的心态投资股市，在不到50年的时间里，聚集成庞大的财富王国，创造了从100美元到720亿美元的财富神话。在华尔街投资大师行列中，没有一个人能够像巴菲特那样富有凝聚力，因为不管是他的投资理念，还是他的投资语录，无一例外地被青年投资者奉为“投资圣经”。

巴菲特投资哲学摘录

    Investmentexcerpt

我们只是在别人贪婪时恐惧，而在别人恐惧时贪婪；

时间是好投资者的朋友，是坏投资者的敌人；当股价偏高时，你要做的就是耐心地等待并继续进行跟踪，直到股价进入他认为合理的范围时再考虑买入；资金复利的增长为长期投资者提供了较好的依据。

找到杰出的公司：巴菲特的第一个投资原则“找到杰出的公司”，基于这样一个常识，即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。

少就是多：巴菲特的第二个投资原则“少就是多”，同样是基于一个常识：买的股票越多，越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少量股票。

把大赌注压在高概率事件上：巴菲特的第三个原则是“把大赌注压在高概率事件上”。也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。

 巴菲特相关名著

 representativework

《巴菲特致股东的信》

众所周知，巴菲特每年都会亲自执笔给伯克希尔的股东写一封信，迄今已写了52年。每一封致股东信都洋洋酒酒数万言，信中回顾公司业绩、投资策路，还会就许多热点话题表达观点。

1996年，巴菲特授权劳伦斯•坎宁安教授编撰他的信件，并出版了超级畅销书《巴菲特致股东的信》，书中全部文字原汁原味地保留巴菲特第一人称的叙述，将其投资思想与管理智慧分为公司治理、财务与投资、投资替代品、普通股、兼并与收购、估值与会计、税务等主题。

20年来，本书四版获得了无数赞誉。并非每个人都能成为巴菲特，但是对于所有想从巴菲特的投资生涯中得到些许启示，提升自己的投资水平甚至人生层次的读者来说，本书是一本必读的经典读物。

《聪明的投资者》

收录了本杰明·格雷厄姆晚年发表的最有价值的文章和演讲，不仅涉及财务报表分析和投资学原理，还涉及货币银行和宏观经济学内容。这是一本投资实务领域的世界级和世纪级的经典著作。本书首先明确了“投资”与“投机”的区别，指出聪明的投资者当如何确定预期收益。着重介绍防御型投资者与积极型投资者的投资组合策略，论述了投资者如何应对市场波动。

第一理财家—彼得•林奇

  传奇人生

Legendarylife

彼得·林奇是当今美国乃至全球最高薪的受聘投资组合经理人，是麦哲伦100万共同基金的创始人，是杰出的职业股票投资人、华尔街股票市场的聚财巨头。

彼得·林奇在其数十年的职业股票投资生涯中，特别是他于1977年接管并扩展麦哲伦基金以来，股票生意做得极为出色，不仅使麦哲伦成为有史以来最庞大的共同基金，使其资产由2000万美元，增长到84亿美元，而且使公司的投资配额表上原来仅有的40种股票，增长到1400种。林奇也因此而收获甚丰。惊人的成就，使林奇蜚声金融界。

彼得•林奇投资哲学摘录

    Investmentexcerpt

独创”PEG指标“用于成长股投资，以价值投资为根基的实用投资策略

从不相信谁能预测市场；

投资只是赌博的一种，没有百分百安全的投资工具；

价值投资的精髓在于，质好价低的个股在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长；

投资具有潜力，且未被市场留意的公司，长线持有，利用复式滚存稳步增长。

 彼得•林奇代表作

 representativework

《战胜华尔街》

继《彼得·林奇的成功投资》之后，《战胜华尔街》是专门为业余投资者写作的一本股票投资实战指南。彼得·林奇用自己一生的选股经历，手把手教读者如何正确选股，如何避免选股陷阱，如何选出涨幅又大又安全的大牛股。

本书精选了21个选股经典案例，涉及零售业、房地产业、服务业、萧条行业、金融业、周期性行业等。这不仅是林奇选股的具体操作，更是分行业选股的要点指南。本书还归纳总结出25条投资黄金法则，林奇用一生成功的经验和失败的教训凝结出来的投资真谛，每一个投资者都应该牢记于心，从而在股市迷宫中找到正确的方向。

金融界的乔布斯—瑞达里奥

  传奇人生

Legendarylife

世界上最大的对冲基金公司桥水创始人。26岁时在自己的两居室公寓内创办了桥水。过去20多年，桥水基金创造了超过20%的年平均投资回报率，管理基金规模超过1500亿美元，累计盈利450亿美元。

经过近50年的发展，桥水跻身美国重要私营公司榜单第五位（《财富》杂志）。特别是2008年全球金融危机之后，对冲基金收益率一片惨淡，这个时候桥水基金一枝独秀，仍然保持着两位数的稳定回报率。

瑞达里奥投资哲学摘录

    Investmentexcerpt

全天候投资组合：秉持风险平价（riskparity）原则的全天候(allweather）资产配置。

市场环境两大变量：增长和通货膨。

 瑞达里奥代表作

 representativework

《债务危机》

在2008年金融危机爆发10周年之际，全球一线投资者之一瑞·达利欧公开了他独到的债务危机应对原则。这些原则可以解释债务危机的发生机制，以及妥善应对危机应该遵守的原则。凭借这些原则，桥水在其他机构受困于危机的情况下，得以准确预见事态发展，并安然度过危机。在这本书中，他用这种方式剖析了大规模债务危机，并分享了他的模型，希望以此来降低大规模债务危机发生的概率，以及帮助人们在未来更好地掌控危机。

作为成功驾驭危机的极少数人之一，瑞达里奥提供了他的非常规的视角。无论你是投资者、决策者，还是仅仅对危机感兴趣的读者，这本书都将帮助你以备受启发的新方式理解经济与市场。

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